去年,拉诺分别写了三篇文章,去分析比特币的一些特征。
2017年9月8日:《【比特币扫盲贴】拉诺到底是如何把大陆的人民币倒腾成香港的港币,还能从中小赚一笔的呢?》
2017年9月24日:《虚无缥缈的比特币?》
2017年11月28日:《Q&A:我是否应该赶紧入手一些比特币?》
以上三篇文章对比特币进行了三个不同角度的分析:1. 资产转移;2. 动态平衡;3. 技术上的所有权。
今天,拉诺想在“比特币暴跌”的此时此刻,进一步探讨比特币的优势和未来地位。
首先,我们需要了解一个概念——货币,也就是我们手头的现金。这是一个非常大的概念!如果您没有考虑过,可以先学习一下《三十分钟经济学》。
简单来说,货币是一种通用的记账单位!好比“米”是一个通用的长度单位。货币可以用来描述物品的售价,也可以用来描述服务的价格。更进一步,货币还可以衡量一笔贷款的额度!
不同的货币,有不同的发行者(最终承兑人),也有不同的存款/借贷利率。货币之间还有汇率。
然后,我们需要深入探究一下货币(比如,人民币)的功能。为什么发行人(中国政府),需要发行货币(人民币)?为什么其他人,愿意使用货币(人民币),而非其他货币(如美元)?
这就牵扯到“交易费用”和“持币成本”两方面的讨论!
那么,什么是“交易费用”?这是交易双方,在达成交易(比如买菜、发行股票、借贷)之前,需要付出的代价!打比方,在日常生活中,人们有各种不同的需求(物品或者服务);我们很难直接达成“简单的物物交换”。这时候,货币就出现了,充当了一般等价物,这就可以大大提高交易的效率,降低交易费用!当然,如果我家今晚准备炒菜吃,但是没有盐,就下楼到小卖部用花呗买一包盐;花呗支付给小卖部卖盐的收入,也记下了我所欠的费用:这就是很方便的记账功能!
“持币成本”又是什么呢?对于一般的物品而言,其本身在日常生活中,必然会发生损耗,比如金项链的折旧;货币有固定的面值,就可以避免物理损耗。但是,货币仍旧会面对通货膨胀的问题——“无风险利率大于零”的情况!也就是说,如果您拥有了1000万人民币的现金,而没有进行恰当的投资,比如“余额宝货币基金”;那么,假设人民币的购买力每年下降2%,您手头的现金就会相对按照每年20万人民币的速度缩水。
好了,既然货币可以降低交易费用,又可以降低持币成本,那么如何选择不同的货币呢?很明显,这里又引申出现了一个巨大的问题——为什么不能全球统一货币?
交易费用是相对的!相比“物物交换”,货币当然能够相对地降低交易费用。这也就是为什么,欧洲会尝试去努力推行统一的货币——欧元!这能够大大降低若干小国之间的贸易成本!换句话说,您如果到中国使用美元交易,也绝对没有问题,不过需要额外支付一笔“货币转换费”,也就是一笔额外的交易费用!
但是,货币的持币成本,却不一定会降低——这是由于其“通货膨胀”或“发行者成本”决定的。针对货币的发行者而言,“开动印钞机”的成本,一定比“钞票面值”低!这是先决条件!试想,会不会有政府用10g重的黄金去锻造1元人民币,然后投向市场?试想,为什么末后的政府,总是想在钞票面值上加更多地零?由此,这个市场与发行者就都面临着“囚徒困境”!市场有“伪造货币”的冲动(这会导致更高的交易费用——验钞机的成本);发行者有“超发货币”的冲动(这会导致通货膨胀);甚至连花呗、银行这样的市场参与者也会选择冒险超发贷款,毕竟“钱生钱”比“人生钱”要容易得多。通常而言,正常的社会,会动用法律手段(涉及监管成本),去强化货币的地位,去惩罚市场造假币的行为;另一方面,发行者(如中国政府或银行)也需要公布货币(人民币)的发行量或贷款额!
一个“优秀”的货币,当然需要拥有以下优化条件:1. 更低的交易费用(国际化);2. 更低的持币成本!
几年前,美元固然是全球贸易的流通货币,有美国政府通过发行美元债券去背书,继而拥有非常低的交易费用。当然,美国作为成熟的经济体,其美元的稳定性,相当之高,也就保证了低廉的持币成本!
但是,最近看来,特朗普的“锁国”政策,会增大美元的交易费用!另一面,美国的经济地位也在逐渐松动,有被取代的趋势。
话说回来,经历了2017年的暴涨,比特币作为一种“天然”的数字货币,逐渐深入人心。它没有强大的发行者去背书(代码开源),也就没有超发货币的冲动(固定的最大发行量2100万枚),也就避免了通货膨胀!它通过技术手段,确立了所有权,也就可以不依赖各国法例的约束,而能够自由徜徉在地球的各个角落!它的交易已然成行成市,风靡于新兴技术与服务行业(通过ICO)!美中不足的是,它相关的商业领域,尚未成熟,用途尚且局限,币值波动大!
未来,比特币,能否一跃成为地球上的主流货币,就看2018年,比特币的支付与借贷市场,能否被逐步建立起来!~
2017年9月8日:《【比特币扫盲贴】拉诺到底是如何把大陆的人民币倒腾成香港的港币,还能从中小赚一笔的呢?》
2017年9月24日:《虚无缥缈的比特币?》
2017年11月28日:《Q&A:我是否应该赶紧入手一些比特币?》
以上三篇文章对比特币进行了三个不同角度的分析:1. 资产转移;2. 动态平衡;3. 技术上的所有权。
今天,拉诺想在“比特币暴跌”的此时此刻,进一步探讨比特币的优势和未来地位。
首先,我们需要了解一个概念——货币,也就是我们手头的现金。这是一个非常大的概念!如果您没有考虑过,可以先学习一下《三十分钟经济学》。
简单来说,货币是一种通用的记账单位!好比“米”是一个通用的长度单位。货币可以用来描述物品的售价,也可以用来描述服务的价格。更进一步,货币还可以衡量一笔贷款的额度!
不同的货币,有不同的发行者(最终承兑人),也有不同的存款/借贷利率。货币之间还有汇率。
然后,我们需要深入探究一下货币(比如,人民币)的功能。为什么发行人(中国政府),需要发行货币(人民币)?为什么其他人,愿意使用货币(人民币),而非其他货币(如美元)?
这就牵扯到“交易费用”和“持币成本”两方面的讨论!
那么,什么是“交易费用”?这是交易双方,在达成交易(比如买菜、发行股票、借贷)之前,需要付出的代价!打比方,在日常生活中,人们有各种不同的需求(物品或者服务);我们很难直接达成“简单的物物交换”。这时候,货币就出现了,充当了一般等价物,这就可以大大提高交易的效率,降低交易费用!当然,如果我家今晚准备炒菜吃,但是没有盐,就下楼到小卖部用花呗买一包盐;花呗支付给小卖部卖盐的收入,也记下了我所欠的费用:这就是很方便的记账功能!
“持币成本”又是什么呢?对于一般的物品而言,其本身在日常生活中,必然会发生损耗,比如金项链的折旧;货币有固定的面值,就可以避免物理损耗。但是,货币仍旧会面对通货膨胀的问题——“无风险利率大于零”的情况!也就是说,如果您拥有了1000万人民币的现金,而没有进行恰当的投资,比如“余额宝货币基金”;那么,假设人民币的购买力每年下降2%,您手头的现金就会相对按照每年20万人民币的速度缩水。
好了,既然货币可以降低交易费用,又可以降低持币成本,那么如何选择不同的货币呢?很明显,这里又引申出现了一个巨大的问题——为什么不能全球统一货币?
交易费用是相对的!相比“物物交换”,货币当然能够相对地降低交易费用。这也就是为什么,欧洲会尝试去努力推行统一的货币——欧元!这能够大大降低若干小国之间的贸易成本!换句话说,您如果到中国使用美元交易,也绝对没有问题,不过需要额外支付一笔“货币转换费”,也就是一笔额外的交易费用!
但是,货币的持币成本,却不一定会降低——这是由于其“通货膨胀”或“发行者成本”决定的。针对货币的发行者而言,“开动印钞机”的成本,一定比“钞票面值”低!这是先决条件!试想,会不会有政府用10g重的黄金去锻造1元人民币,然后投向市场?试想,为什么末后的政府,总是想在钞票面值上加更多地零?由此,这个市场与发行者就都面临着“囚徒困境”!市场有“伪造货币”的冲动(这会导致更高的交易费用——验钞机的成本);发行者有“超发货币”的冲动(这会导致通货膨胀);甚至连花呗、银行这样的市场参与者也会选择冒险超发贷款,毕竟“钱生钱”比“人生钱”要容易得多。通常而言,正常的社会,会动用法律手段(涉及监管成本),去强化货币的地位,去惩罚市场造假币的行为;另一方面,发行者(如中国政府或银行)也需要公布货币(人民币)的发行量或贷款额!
一个“优秀”的货币,当然需要拥有以下优化条件:1. 更低的交易费用(国际化);2. 更低的持币成本!
几年前,美元固然是全球贸易的流通货币,有美国政府通过发行美元债券去背书,继而拥有非常低的交易费用。当然,美国作为成熟的经济体,其美元的稳定性,相当之高,也就保证了低廉的持币成本!
但是,最近看来,特朗普的“锁国”政策,会增大美元的交易费用!另一面,美国的经济地位也在逐渐松动,有被取代的趋势。
话说回来,经历了2017年的暴涨,比特币作为一种“天然”的数字货币,逐渐深入人心。它没有强大的发行者去背书(代码开源),也就没有超发货币的冲动(固定的最大发行量2100万枚),也就避免了通货膨胀!它通过技术手段,确立了所有权,也就可以不依赖各国法例的约束,而能够自由徜徉在地球的各个角落!它的交易已然成行成市,风靡于新兴技术与服务行业(通过ICO)!美中不足的是,它相关的商业领域,尚未成熟,用途尚且局限,币值波动大!
未来,比特币,能否一跃成为地球上的主流货币,就看2018年,比特币的支付与借贷市场,能否被逐步建立起来!~