在《宇宙的终极奥义》中,拉诺点明了一个宇宙的磐石——价格平衡!简单而言,就“货币”来看,东西(比如苹果或猪肉或黄金或股票)的价格波动非常大!然而,就苹果而言,其他物品(比如猪肉或黄金或股票)的价格波动就不会那么大!其根本的内在规律就是:货币是“凯撒的物”,而宇宙真理(或价格平衡)是绝对的!那么,也就是说,我们在做商业决策的时候,需要把眼光从货币的角度,转向“物物交换”的角度!
但是,为什么货币仍然有存在的必要呢?什么样的货币,才是最好的选择呢?
在《除了区块链技术的应用,比特币还有什么优势?》中,拉诺也指出,“一个“优秀”的货币,当然需要拥有以下优化条件:1. 更低的交易费用(国际化);2. 更低的持币成本!”当我们采用货币做“交易媒介”的时候,我们获得了交易上的便利;当然,长期来看,法定货币一定存在通货膨胀的风险,也就是持币成本!
当然,在经济的膨胀过程或高速发展中,人们对资源的需求不断增大!比如,拉诺如果计划建造一座摩天大楼,就需要提前一段很长的时间去跟原材料工厂下订单,确保工程能够有条不紊的顺利进行!要知道,下订单也需要支付订金或一部分货款;拉诺手头未必拥有那么多的现金,就需要“举债借贷”。这个时候,就会出现经济生活中另一个重要的概念——信贷(credit)。
众所周知,资本有“逐利”的本性!如果资本家明知道手头的现金会因通胀而贬值,当然会选择把现金以较通胀率为高的利息率放贷予其他人!这就衍生出了一个“金融或信贷市场”。在这个市场中,大家各有各的计划,也各有各的打算,都筹划着举一笔债,去发展一番事业,或是渡过一个难关。好像前面的拉诺,想要发展房地产,自然也需要一大笔现金以应付周转的需要。
那么,问题又来了,到底借多少钱给某一个人,或者某一个项目?以及,如何厘定贷款的利息率?这两个问题,都不容易!从根本上来看,credit本身是一个衍生的概念,是对未来价值的预估和套现!所以,信贷(credit)是货币(cash)和时间(time)这两个概念的交集。弄清楚了这两个关键要素,我们就能清晰得确定“量”与“价”这两个参数了。
首先是量,借多少?就得看需求(cash)多少。比如房地产项目的估价,或者其他项目的估价,都需要专业、第三方独立机构进行客观量度。
其次是价,收多少?就得看风险(time)多大。风险本身,就是时间的不确定性。好像农夫举债买种子,为的是来年收获后,出售获利!如果我们可以预见这个举债的风险不高,也就是说,来年的气候、市场需求都属于可控范围,资本家大可放心得以低利率放贷。相反,对于某些高风险项目,如科技创业公司,一般面对的是并不成熟的市场需求或波动,那么,此类的借贷一般需要以“风险投资”的形式进行——注资+持股!
以上是对信贷市场,从微观角度的一些分析。我们还需要从宏观的角度来审视一下这个信贷市场——信贷的通用性。
也就是说,既然大家都对现金(cash)有需求,也愿意付出不同的代价(time interest)。这个信贷市场,就非常依赖现金:
1,如果货币的持币成本较高,或通货膨胀率较高,或发行量的增速较大,信贷的成本(interest)自然也会较大!
2,如果货币的流通量很低(如银根收紧),信贷的成本(interest)也会上升!
所以,信贷市场,就是现金和时间的销金窟——不断地将未来的收入套现!在信贷市场中,所有人,都把希望,寄托于未来!每一笔信贷交易,就搭建起了一座沟通现金与时间的桥梁;这一座一座的桥梁又编织起了一个巨大的网络!
网络中只有一个支点(太阳系中的太阳),就是社会的通胀率(与货币发行速率有关)。在网络的周围(太阳系中的行星),是人们“空想”出来的一个又一个梦。有的梦,风险较大;有的梦,风险较小。有的梦,想要实现“人工智能”;有的梦,想要实现“天下大同”或者“一带一路”;还有的梦,想要实现“永远的生命”;更有甚者,想要在股海中,赚取名和利!不一而足!
但是,要知道,在这个信贷网络中,没有人可以独善其身!一旦某一个梦破裂了,就会创造出一个现金黑洞,使得其他的梦也暴露在更大的风险之中——这就是风险的传播!就比方说,一家企业面临经营困难,往往会迅速传递到整个行业!在外界看来,一个企业的问题,就是一个行业的问题——整个行业都会几乎同时面临融资的难题!一个行业的问题,也会演变成一个社会的问题!牵一发,而动全身!
说过了!如果社会中的各行各业,都依靠着“高风险”或“高杠杆”的资金撑起来,那么,金融雪崩说来就来!同志们,高处不胜寒呀!
但是,为什么货币仍然有存在的必要呢?什么样的货币,才是最好的选择呢?
在《除了区块链技术的应用,比特币还有什么优势?》中,拉诺也指出,“一个“优秀”的货币,当然需要拥有以下优化条件:1. 更低的交易费用(国际化);2. 更低的持币成本!”当我们采用货币做“交易媒介”的时候,我们获得了交易上的便利;当然,长期来看,法定货币一定存在通货膨胀的风险,也就是持币成本!
当然,在经济的膨胀过程或高速发展中,人们对资源的需求不断增大!比如,拉诺如果计划建造一座摩天大楼,就需要提前一段很长的时间去跟原材料工厂下订单,确保工程能够有条不紊的顺利进行!要知道,下订单也需要支付订金或一部分货款;拉诺手头未必拥有那么多的现金,就需要“举债借贷”。这个时候,就会出现经济生活中另一个重要的概念——信贷(credit)。
众所周知,资本有“逐利”的本性!如果资本家明知道手头的现金会因通胀而贬值,当然会选择把现金以较通胀率为高的利息率放贷予其他人!这就衍生出了一个“金融或信贷市场”。在这个市场中,大家各有各的计划,也各有各的打算,都筹划着举一笔债,去发展一番事业,或是渡过一个难关。好像前面的拉诺,想要发展房地产,自然也需要一大笔现金以应付周转的需要。
那么,问题又来了,到底借多少钱给某一个人,或者某一个项目?以及,如何厘定贷款的利息率?这两个问题,都不容易!从根本上来看,credit本身是一个衍生的概念,是对未来价值的预估和套现!所以,信贷(credit)是货币(cash)和时间(time)这两个概念的交集。弄清楚了这两个关键要素,我们就能清晰得确定“量”与“价”这两个参数了。
首先是量,借多少?就得看需求(cash)多少。比如房地产项目的估价,或者其他项目的估价,都需要专业、第三方独立机构进行客观量度。
其次是价,收多少?就得看风险(time)多大。风险本身,就是时间的不确定性。好像农夫举债买种子,为的是来年收获后,出售获利!如果我们可以预见这个举债的风险不高,也就是说,来年的气候、市场需求都属于可控范围,资本家大可放心得以低利率放贷。相反,对于某些高风险项目,如科技创业公司,一般面对的是并不成熟的市场需求或波动,那么,此类的借贷一般需要以“风险投资”的形式进行——注资+持股!
以上是对信贷市场,从微观角度的一些分析。我们还需要从宏观的角度来审视一下这个信贷市场——信贷的通用性。
也就是说,既然大家都对现金(cash)有需求,也愿意付出不同的代价(time interest)。这个信贷市场,就非常依赖现金:
1,如果货币的持币成本较高,或通货膨胀率较高,或发行量的增速较大,信贷的成本(interest)自然也会较大!
2,如果货币的流通量很低(如银根收紧),信贷的成本(interest)也会上升!
所以,信贷市场,就是现金和时间的销金窟——不断地将未来的收入套现!在信贷市场中,所有人,都把希望,寄托于未来!每一笔信贷交易,就搭建起了一座沟通现金与时间的桥梁;这一座一座的桥梁又编织起了一个巨大的网络!
网络中只有一个支点(太阳系中的太阳),就是社会的通胀率(与货币发行速率有关)。在网络的周围(太阳系中的行星),是人们“空想”出来的一个又一个梦。有的梦,风险较大;有的梦,风险较小。有的梦,想要实现“人工智能”;有的梦,想要实现“天下大同”或者“一带一路”;还有的梦,想要实现“永远的生命”;更有甚者,想要在股海中,赚取名和利!不一而足!
但是,要知道,在这个信贷网络中,没有人可以独善其身!一旦某一个梦破裂了,就会创造出一个现金黑洞,使得其他的梦也暴露在更大的风险之中——这就是风险的传播!就比方说,一家企业面临经营困难,往往会迅速传递到整个行业!在外界看来,一个企业的问题,就是一个行业的问题——整个行业都会几乎同时面临融资的难题!一个行业的问题,也会演变成一个社会的问题!牵一发,而动全身!
说过了!如果社会中的各行各业,都依靠着“高风险”或“高杠杆”的资金撑起来,那么,金融雪崩说来就来!同志们,高处不胜寒呀!